8月11日，北京深演智能科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：深演智能）更新了招股說(shuō)明書(shū)（申報稿），擬在深交所創(chuàng )業(yè)板上市，目前已收到第三輪問(wèn)詢(xún)。
【資料圖】
此次IPO，深演智能擬發(fā)行股票數量不超過(guò)2800萬(wàn)股，占發(fā)行后公司總股本的25.02%。預計募集資金6.50億元，其中2.17億元用于智能營(yíng)銷(xiāo)技術(shù)系統升級建設項目、2.02億元用于研發(fā)中心建設項目、8141.76萬(wàn)元用于營(yíng)銷(xiāo)及服務(wù)網(wǎng)絡(luò )建設項目以及1.5億元用于補充流動(dòng)資金。
? 查詢(xún)招股書(shū)發(fā)現，2022年深演智能業(yè)績(jì)暴跌，營(yíng)收凈利出現下滑，且客戶(hù)集中度較高。不僅如此，深演智能報告期內供應商變動(dòng)頻繁且部分供應商剛成立不久即與其形成合作。針對上述情況，發(fā)現網(wǎng)向深演智能公開(kāi)郵箱發(fā)送采訪(fǎng)函請求釋疑，但截止發(fā)稿前，公司并未給出合理解釋。
業(yè)績(jì)暴跌，客戶(hù)集中度高
公開(kāi)資料顯示，深演智能是一家營(yíng)銷(xiāo)技術(shù)服務(wù)商，致力于通過(guò)技術(shù)、智能算法和系統產(chǎn)品提升企業(yè)數字化營(yíng)銷(xiāo)中的自動(dòng)化和智能化水平，主營(yíng)業(yè)務(wù)是為客戶(hù)提供一站式數字營(yíng)銷(xiāo)中的智能決策系統及運營(yíng)服務(wù)。
2020年-2022年，深演智能的營(yíng)業(yè)總收入分別為6.36億元、8.61億元和5.43億元，同比增長(cháng)率分別為42.46%、35.47%和-36.96%；同期歸母凈利潤分別為0.37億元、0.63億元和0.59億元，同比增長(cháng)率分別為95.88%、67.81%和-5.35%。
圖源：Wind（深演智能）
由數據可知，2022年深演智能營(yíng)收與凈利均出現下滑。對于業(yè)績(jì)下滑原因，深演智能在招股書(shū)中解釋稱(chēng)，主要系智能投放服務(wù)業(yè)務(wù)受阿里巴巴手機淘特業(yè)務(wù)線(xiàn)收入波動(dòng)的影響，2022年阿里巴巴手機淘特業(yè)務(wù)進(jìn)行了調整，手機淘特整體資源投入大幅降低，導致公司在2022年度阿里巴巴收入下降幅度較大。
據招股書(shū)披露，2021年-2022年，深演智能來(lái)自前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售收入分別為4.76億元、6.40億元和2.77億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為74.86%、74.33%和51.06%，主要客戶(hù)包括阿里巴巴、WPP集團、廣汽本田等企業(yè)。其中阿里巴巴為深演智能第一大客戶(hù)，報告期內深演智能向其銷(xiāo)售的商品金額分別為2.78億元、4.36億元和1.22億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別43.80%、50.61%和22.55%。
圖源：招股書(shū)（深演智能）
相比往年，2022年深演智能來(lái)自阿里巴巴的銷(xiāo)售規模減少近一半，由此導致前五大客戶(hù)的收入規模整體跟著(zhù)下滑，進(jìn)而也導致公司業(yè)績(jì)下滑。
對此，業(yè)內人士表示，深演智能存在客戶(hù)集中度高的情況，并且對大客戶(hù)存在一定程度的依賴(lài)。如果未來(lái)公司不能維持與主要客戶(hù)的合作，主要客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)狀況惡化以及像阿里巴巴一樣因調整業(yè)務(wù)而減少業(yè)務(wù)投放，或公司在新客戶(hù)、新市場(chǎng)領(lǐng)域的開(kāi)拓未能取得成效，將對公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)產(chǎn)生不利影響。
報告期內供應商頻繁變動(dòng)
招股書(shū)顯示，深演智能對原材料的采購主要包括媒體采購、技術(shù)服務(wù)和服務(wù)器托管及帶寬。2020年-2022年，其對前五大供應商的采購金額分別為2.03億元、2.77億元和9790.12萬(wàn)元，占采購總金額的比例分別為43.93%、43.93%和31.13%，其中主要供應商包括深圳市東信時(shí)代信息技術(shù)有限公司、聚勝萬(wàn)合等。
需要注意的是，深演智能與主要供應商并未保持穩定的合作關(guān)系，報告期其前五大供應商變動(dòng)十分頻繁。比如，2020年的前五大供應商包括上海再憶信息科技有限公司、深圳市東信時(shí)代信息技術(shù)有限公司、上海嵩媒網(wǎng)絡(luò )科技有限公司、上海御明信息技術(shù)有限公司、北京為盟信息科技有限公司。而到2021年上述五名供應商中僅有深圳市東信時(shí)代信息技術(shù)有限公司及上海嵩媒網(wǎng)絡(luò )科技有限公司仍為前五大供應商，聚勝萬(wàn)合、開(kāi)域國際、成都瞰見(jiàn)為新增供應商。
圖源：招股書(shū)（深演智能）
到2022年時(shí)依然如此，2021年中的五名供應商中僅有深圳市東信時(shí)代信息技術(shù)有限公司及聚勝萬(wàn)合仍為前五大供應商，新增上海盟聚信息科技有限公司、北京愛(ài)鵬科傳媒科技有限公司、天津掌視廣通信息技術(shù)有限公司三名供應商。
不僅如此，深演智能部分供應商資質(zhì)不佳，在成立不久便成為公司主要供應商，且注冊資本較低。企查查顯示，成都瞰見(jiàn)成立于2020年12月16日，注冊資本為2000萬(wàn)元人民幣，由2019年成立的力值科技100%控股。但是其在成立不滿(mǎn)一年于2021年即成為深演智能第五大供應商，并于2022年退出深演智能前五大供應商之列。
無(wú)獨有偶，開(kāi)域國際亦是，成立于2020年2月，2021年便成為深演智能主要供應商。
值得一提的是，深演智能的主要供應商與第一大客戶(hù)阿里巴巴的供應商存在重合，開(kāi)域國際、深圳市東信時(shí)代信息技術(shù)有限公司以及聚勝萬(wàn)合同時(shí)也是阿里巴巴的供應商。
然而，在2022年阿里巴巴對深演智能采購量減少的情況下，深演智能對其供應商的采購量也發(fā)生了不同程度的減少，但向深圳市東信時(shí)代信息技術(shù)有限公司的采購額卻維持在較高的水平，2021年和2022年的采購額分別為6877.70萬(wàn)元和5066.13萬(wàn)元。
針對上述情況，監管層對深演智能供應商方面的疑問(wèn)產(chǎn)生了質(zhì)疑，深交所要求其說(shuō)明公司2022年對深圳市東信時(shí)代信息技術(shù)有限公司采購額保持在較高水平的原因，而對開(kāi)域國際、聚勝萬(wàn)合、上海嵩媒及成都瞰見(jiàn)等公司采購額顯著(zhù)下滑的合理性；以及報告期內主要供應商頻繁變動(dòng)的合理性，是否對客戶(hù)服務(wù)水平及穩定性造成影響。
（記者羅雪峰 財經(jīng)研究員騰會(huì )言）
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