去年由于市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，銀行理財子公司管理的產(chǎn)品規模大幅下降，而這一趨勢在今年的半年報中得到扭轉。
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隨著(zhù)銀行理財子公司半年報的披露，可以看到理財市場(chǎng)在逐漸恢復。
理財公司產(chǎn)品規模上升
目前，光大理財、交銀理財等銀行理財子公司的管理規模實(shí)現上漲。截至6月末，光大理財管理產(chǎn)品規模達到1.22萬(wàn)億元，較上年末增長(cháng)3.24%，其中凈值型新產(chǎn)品規模達到1.18萬(wàn)億元，較年初增幅4.0%。交銀理財管理規模達到1.16萬(wàn)億元，較上年末增長(cháng)7.07%。
有的理財子公司還處在恢復階段。截至2023年6月末，平安理財總資產(chǎn)96.14億元，凈資產(chǎn)93.36億元，上半年實(shí)現凈利潤6.70億元；6月末平安理財管理的理財產(chǎn)品余額8835.54億元，較上年末略下降0.4%。這種復蘇趨勢在別的理財子公司中也可以看見(jiàn)，比如截至6月末，招銀理財管理的產(chǎn)品余額為2.53萬(wàn)億元，較上年末減少1372.54億元，但較一季度末增加726.22億元。
但是，仍有理財子公司尚未走出此前理財市場(chǎng)波動(dòng)的余震。半年報顯示，華夏理財產(chǎn)品余額4718.31億元，比上年末下降8.10%；實(shí)現理財中間業(yè)務(wù)收入7.15億元，同比下降60.99%。對此，報告表示，是受債券股票市場(chǎng)波動(dòng)加劇、銀行理財遭遇大規模贖回、存量產(chǎn)品清算、超額收益減少等多重因素疊加影響。
同樣，上銀理財也受到影響，與去年同期相比，上銀理財營(yíng)收、凈利潤均出現一定下滑，分別同比下降24.15%和34.59%。根據半年報，上銀理財總資產(chǎn)為41.05億元，凈資產(chǎn)為39.81億元，管理的理財產(chǎn)品規模3152.29億元，報告期內實(shí)現營(yíng)業(yè)收入3.11億元，凈利潤1.91億元。
不過(guò)，目前理財產(chǎn)品規?；厣咽勤厔?，未來(lái)有望繼續復蘇回暖。2023年一季度銀行信貸開(kāi)門(mén)紅，理財回流存款，一季度理財規模下滑約2.6萬(wàn)億元，二季度理財規模略微回升約0.3萬(wàn)億元。據其估算，7月理財規?；厣s1.5萬(wàn)億元，月末理財規模約26.8萬(wàn)億元。
招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明認為：“理財凈值化轉型陣痛期已過(guò)，理財規模已觸底回升?！?023年上半年，固收類(lèi)理財收益率保持較高水平，理財負反饋基本結束，理財規模下跌或受部分銀行理財沖存款影響。
“今年固收類(lèi)理財產(chǎn)品凈值穩步上升，整體業(yè)績(jì)表現良好，投資者贖回現象相較去年末減少；此外，存款利率持續走低，可能會(huì )有部分資金流向理財產(chǎn)品，如果接下來(lái)理財產(chǎn)品凈值不再發(fā)生大幅波動(dòng)，產(chǎn)品規?；厣母怕瘦^高?！比?60數字科技研究院對《國際金融報》記者表示。
逆勢布局權益類(lèi)產(chǎn)品
根據中國理財網(wǎng)數據，由銀行理財公司發(fā)行的處在存續期的產(chǎn)品有13415只，其中，權益類(lèi)理財產(chǎn)品僅有34只，占比0.3%，其中80%的產(chǎn)品處于破凈狀態(tài)。
《中國銀行業(yè)理財市場(chǎng)半年報告（2023年上）》顯示，截至2023年6月末，固定收益類(lèi)產(chǎn)品存續規模為24.11萬(wàn)億元，占全部理財產(chǎn)品存續規模的比例達95.15%，較去年同期增加1.32個(gè)百分點(diǎn)；權益類(lèi)產(chǎn)品存續規模相對較小，為0.08萬(wàn)億元，較上年末減少0.01萬(wàn)億元，其中理財公司發(fā)行的權益類(lèi)產(chǎn)品規模0.04萬(wàn)億元，與上年末持平。
融360數字科技研究院分析師劉銀平對記者表示：“實(shí)際上，去年理財產(chǎn)品經(jīng)歷‘破凈’潮以來(lái)，理財公司在權益類(lèi)資產(chǎn)配置方面已經(jīng)謹慎很多，新發(fā)行的中低風(fēng)險、固收類(lèi)產(chǎn)品比例持續上升，但投資者信心恢復并不是短期的事情，理財公司一方面需要加強投資者教育工作，另一方面也要在‘穩凈值’方面繼續下功夫?！?/p>
對此，監管也多次喊話(huà)“引導和支持銀行理財資金積極入市”，多家機構也認為現在是逆勢布局權益類(lèi)投資的好機會(huì )。
某國有大行的人士對記者表示，目前正是逆勢布局權益類(lèi)產(chǎn)品的好時(shí)候?！耙龑Э蛻?hù)做長(cháng)期投資的布局，未來(lái)一定會(huì )給客戶(hù)創(chuàng )造價(jià)值，堅定信心布局權益投資會(huì )有回報?！?/p>
平安理財首席權益投資官袁野也表示，看好下半年權益投資機會(huì )，將重點(diǎn)關(guān)注內需、消費、互聯(lián)網(wǎng)等內循環(huán)板塊，高ROE（凈資產(chǎn)收益率）、高股息等具有中國比較優(yōu)勢的標的，以及在全球具有競爭力的制造業(yè)等。但目前，平安理財含權投資以絕對收益為目標，通過(guò)適時(shí)的資產(chǎn)再平衡，建立止盈止損機制，同時(shí)通過(guò)投資穩健型絕對收益目標策略，控制回撤，減少波動(dòng)。
不過(guò)，銀行理財客戶(hù)對風(fēng)險承受能力不高，對凈值波動(dòng)較大的中高風(fēng)險產(chǎn)品接受度變得更低，未來(lái)還需加強投資者陪伴和教育，幫助投資者接受收益不確定性較大的理財產(chǎn)品。
因此劉銀平認為，未來(lái)的主流還是固守?！敖衲旯墒谐掷m低迷，受此影響，混合類(lèi)、權益類(lèi)理財產(chǎn)品的業(yè)績(jì)表現普遍不佳，尤其是權益類(lèi)理財產(chǎn)品，目前‘破凈’狀態(tài)仍然普遍，理財公司在資產(chǎn)配置方面會(huì )考慮投資者需求，如果權益類(lèi)資產(chǎn)收益仍然不佳的話(huà)，下半年資產(chǎn)配置重點(diǎn)仍然在固收領(lǐng)域?！?/p> 記者：曹韻儀 編輯：姚惠 關(guān)鍵詞：
