（原標題：在A(yíng)I大模型時(shí)代，重估中國算力）
【資料圖】
當ChatGPT吹響了生成式AI的號角，一個(gè)嶄新的世界，便悄然從蘊藏了海量算力的服務(wù)器中誕生了。
在這個(gè)被稱(chēng)為AIGC的時(shí)代里，傳統的Al技術(shù)，正經(jīng)歷著(zhù)從感知、理解世界，到生成、創(chuàng )造世界的飛躍。多模態(tài)的內容樣式、快速、高效的生成速度，使人類(lèi)的智能邁向了一個(gè)新的臺階。
然而，文明的每一次飛躍，都必然伴隨著(zhù)能源的進(jìn)一步開(kāi)發(fā)。這樣的“能源”，在A(yíng)IGC時(shí)代，正是無(wú)數服務(wù)器中運轉不息的龐大算力。
如果說(shuō)，大模型是AI抽象化的“肉身”，那么海量的算力，則是維系這具肉身運轉的“血液”。
隨著(zhù)ChatGPT等人工智能技術(shù)的高速發(fā)展，以及大語(yǔ)言模型的出現和應用，各個(gè)企業(yè)對智能算力的需求也在與日俱增。
Gartner預測，2025年全球服務(wù)器市場(chǎng)規模將超過(guò)1320億美元，存儲設備市場(chǎng)將達到360億美元規模，邊緣計算設備市場(chǎng)規模將達370億美元。預計2025年全球AI服務(wù)器市場(chǎng)規模將達318億美元，年復合增長(cháng)率為19.5%。
此番形勢下，誰(shuí)掌握了算力這一關(guān)鍵的新“能源”，誰(shuí)就掌握了AIGC時(shí)代的未來(lái)。
而這種掌握“關(guān)鍵資源”，進(jìn)而盡享時(shí)代紅利的邏輯，此前已經(jīng)真實(shí)地在寧德時(shí)代的身上實(shí)現過(guò)了。
作為中國最大的動(dòng)力電池生產(chǎn)商，也是全球最大的鋰電池供應商之一，寧德時(shí)代在2020年上市后，股價(jià)一路飆升，市值超過(guò)了特斯拉，成為全球最大的新能源企業(yè)。
究其原因，無(wú)外乎隨著(zhù)新能源汽車(chē)的快速發(fā)展，人們對動(dòng)力電池的需求也在不斷增加。
寧德時(shí)代正是抓住了這一時(shí)代機遇，積極擴大產(chǎn)能，并加強了對上下游產(chǎn)業(yè)鏈的投資布局，進(jìn)而一躍成為了新能源領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。
而在A(yíng)IGC時(shí)代，相似的歷史，也正在另一個(gè)中國算力巨頭——聯(lián)想集團身上重演。
吃盡AI“底層資源”紅利
近日，聯(lián)想集團（0992.HK）公布了截至2023年3月31日的2022/23財年全年及第四財季業(yè)績(jì)：全年營(yíng)收為4240億人民幣，凈利潤129億人民幣；第四季度營(yíng)收為865億人民幣，凈利潤19億人民幣。
可喜的是，PC之外的多元化增長(cháng)引擎日趨強勁：全年非PC營(yíng)收占比提升到近40%。
非PC營(yíng)收中，ISG基礎設施方案業(yè)務(wù)集團全年營(yíng)收增長(cháng)37%，達668億人民幣，服務(wù)器、存儲、軟件等細分業(yè)務(wù)均實(shí)現快速增長(cháng)。
在A(yíng)IGC革命引爆算力軍備競賽的第四財季，聯(lián)想集團的ISG營(yíng)收增長(cháng)更是高達56.2%，正式躋入了全球第三大服務(wù)器廠(chǎng)商。
正如昔日的寧德時(shí)代，憑借著(zhù)其動(dòng)力電池系統，在全球市場(chǎng)高達32.6%占有率，成為A股市場(chǎng)的獨角獸企業(yè)一樣。在服務(wù)器領(lǐng)域廣泛布局的聯(lián)想集團，憑借其構筑的龐大算力生態(tài)，儼然成為了AIGC時(shí)代最大的開(kāi)拓者之一。
在A(yíng)IGC領(lǐng)域，聯(lián)想集團ISG能夠提供全球最豐富多樣的AI-Ready產(chǎn)品組合，從而向市場(chǎng)提供豐富多樣的產(chǎn)品組合。
例如，在與英特爾進(jìn)行自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的合作中，聯(lián)想集團利用英特爾的端到端技術(shù)優(yōu)勢，通過(guò)車(chē)內高性能計算、車(chē)載5G通信 平臺和數據中心打造了“車(chē)到云”的全棧數據分析能力。
在與英特爾在智能醫療領(lǐng)域的合作中，聯(lián)想集團與英特爾合作，為醫療行業(yè)客戶(hù)支撐生物信息智能化分析和處理、醫學(xué)影像數字化等應用。
同時(shí)，聯(lián)想集團還深入了數字化轉型的制造業(yè)，并與微軟和英偉達合作，打造了全球首個(gè)也是最大的Omniverse OVX數字孿生平臺，通過(guò)計算機視覺(jué)、預測性維護以及生產(chǎn)線(xiàn)上的異常檢測優(yōu)化整體流程。
如此多業(yè)態(tài)的廣泛布局，讓聯(lián)想集團具備了通過(guò)規模效應攤薄成本，進(jìn)而實(shí)現ISG持續增長(cháng)的機遇。
全財年，ISG實(shí)現營(yíng)收668億人民幣，同比增長(cháng)37%，運營(yíng)利潤猛增1363%，正式由轉型域進(jìn)入績(jì)效域，成為支撐集團業(yè)績(jì)增長(cháng)的強勁引擎之一。服務(wù)器、存儲、軟件業(yè)務(wù)均實(shí)現29%、208%、25%的快速增長(cháng)，同時(shí)創(chuàng )下?tīng)I收新高。
在算力需求日益旺盛的當下，聯(lián)想集團ISG將充分發(fā)揮全球最大算力基礎設施提供商的優(yōu)勢，為數字中國建設添磚加瓦。
然而，這樣廣泛而深入的多領(lǐng)域滲透，卻并非是一種人皆可往的寬闊賽道。某種程度上說(shuō)，聯(lián)想集團與當年的寧德時(shí)代一樣，由于其自身強大的技術(shù)積累，在算力與新能源這類(lèi)“底層資源”的競爭上，具有了一種“贏(yíng)家通吃”的獨占優(yōu)勢。
縱向的能力
具體來(lái)說(shuō)，這種舍我其誰(shuí)的獨占優(yōu)勢，是科技革命浪潮下，一家科技企業(yè)自身所具備的產(chǎn)能、技術(shù)優(yōu)勢所造就的。
因為科技領(lǐng)域與傳統互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域不同，企業(yè)無(wú)法簡(jiǎn)單地通過(guò)“燒錢(qián)策略”來(lái)跑馬圈地，搶占市場(chǎng)，而更多地要依靠實(shí)打實(shí)的產(chǎn)品實(shí)力、技術(shù)功底一類(lèi)的“硬功夫”來(lái)征服客戶(hù)。
在這一點(diǎn)上，身為新能源龍頭企業(yè)的寧德時(shí)代給出了一個(gè)極佳的范例。
在技術(shù)研發(fā)方面，寧德時(shí)代擁有3772項境內專(zhuān)利及673項境外專(zhuān)利，正在申請的境內和境外專(zhuān)利合計5777項。寧德時(shí)代還開(kāi)啟了技術(shù)輸出的模式，與ATL、摩比斯、Arun Plus等達成了CTP技術(shù)許可協(xié)議，每年可獲取1.5億美元技術(shù)授權收入。
而同樣地，試圖在智能算力賽道上拼出一條路的聯(lián)想集團，其重點(diǎn)投入AI賦能的基礎設施創(chuàng )新，包括人工智能賦能的邊緣計算、混合云和智能化運維等，都極大地增強了其技術(shù)實(shí)力和全棧賦能的能力。
具體來(lái)說(shuō)，聯(lián)想集團在 " 端 —邊—云—網(wǎng)—智 " 的新 IT 技術(shù)架構基礎上，通過(guò)內生外化打磨出了中臺化、云原生、AI 內嵌的 " 擎天 " 智能引擎，構建了業(yè)內少有的全棧算力優(yōu)勢。
其構建的高度可擴展、可移植、可維護、可升級的系統，能夠適應不同規模和復雜度的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，實(shí)現快速迭代和持續交付。
而在聯(lián)想集團進(jìn)行全棧升級的過(guò)程中，值得一提的是聯(lián)想大腦，它是聯(lián)想自主研發(fā)的企業(yè)級人工智能平臺，其融合了分布式大規模人工智能模型訓練、云邊端協(xié)同學(xué)習推理兩大核心能力，提供6大類(lèi)100余項AI能力。
聯(lián)想大腦，目前已廣泛應用在了聯(lián)想集團的智能設備、智能基礎設施、以及行業(yè)智能化的一系列產(chǎn)品和服務(wù)中，為制造、醫療、教育、金融、零售等多個(gè)行業(yè)提供了智能化解決方案。
聯(lián)想集團結合自身在云計算領(lǐng)域超過(guò)10年的應用經(jīng)驗，圍繞客戶(hù)需求和市場(chǎng)變化，不斷拓展上下游產(chǎn)業(yè)鏈，提供端到端的解決方案，以創(chuàng )新為驅動(dòng)，不斷投入研發(fā)和生產(chǎn)設備，從而增強了自身的競爭力和不可替代性。
如果說(shuō)，這種基于智能算力的全棧賦能實(shí)力，是聯(lián)想集團在A(yíng)IGC時(shí)代得以在“縱向”領(lǐng)域廣泛布局的原因，那么其強大的服務(wù)器技術(shù)，則成了其得以在“橫向”地在全球市場(chǎng)進(jìn)行深度布局的強力引擎。
智能資本的全球“再征服”
在A(yíng)IGC時(shí)代已然到來(lái)的今天，無(wú)所不在的智能化網(wǎng)絡(luò )，就如同打破了一個(gè)個(gè)傳統經(jīng)濟體防線(xiàn)的“堅船利炮”，敲響了舊時(shí)代生產(chǎn)方式的喪鐘。
邊緣計算與云平臺，成為了工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)的雙眼與大腦，使原先龐雜、且彼此獨立的生產(chǎn)工序，變成了高效、協(xié)同的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò )，處理著(zhù)以往靠人腦難以計算的龐大數據。
在這一新興且強大的生產(chǎn)力面前，任何一個(gè)國家和地區，想不被這些日益進(jìn)化的智能“擠垮”，就只能別無(wú)選擇地追隨先行者的步伐，積極擁抱大模型、擁抱AI。
從這個(gè)角度上說(shuō)，AIGC時(shí)代的本質(zhì)，正是以生成式AI為代表的“智能資本”，對世界市場(chǎng)的一次“再統一”，或“再征服”。
而在這樣的“統一”或“征服”中，強大的算力，則成為了世界各地企業(yè)共同的需求。而聯(lián)想集團正是基于這樣的判斷，在服務(wù)器領(lǐng)域進(jìn)行了全球化的宏大布局。 而在這樣的全球化布局中，聯(lián)想集團既具備了強大的算力優(yōu)勢，亦兼具了針對不同企業(yè)的精細化解決方案。 可謂是“炮彈既造得大，打得又準”。 在算力層面，全球性能最強的500臺高性能計算集群中，聯(lián)想集團入圍182臺，獨占TOP500中32.2%的份額，第十次蟬聯(lián)該榜單制造商份額第一，彰顯了其在高性能計算領(lǐng)域的強大實(shí)力。 而聯(lián)想集團利用自主研發(fā)的LiCO平臺，實(shí)現了對多種類(lèi)型的GPU服務(wù)器的統一管理和調度，簡(jiǎn)化了高性能計算和AI訓練和推理的流程和難度。 而在多樣化需求方面，聯(lián)想集團具備從底層的服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò )、存儲、配套軟件，到節能環(huán)保、風(fēng)火水電等端到端的全棧式大規模數據中心的設計、建設和運維能力，能夠為客戶(hù)提供一站式的數據中心解決方案。 目前，聯(lián)想集團在全球擁有30多個(gè)生產(chǎn)基地，繼去年6月匈牙利工廠(chǎng)正式投產(chǎn)后，今年5月，聯(lián)想集團南方智能制造基地實(shí)現規模投產(chǎn)。這座聯(lián)想集團旗下生產(chǎn)復雜性最高的智能制造工廠(chǎng)定位為全球智能制造的“母本工廠(chǎng)”。 南方智能制造基地率先應用的先進(jìn)技術(shù)，可以形成可復制可推廣的智能制造方案，已成功實(shí)現對匈牙利工廠(chǎng)、墨西哥工廠(chǎng)的賦能。 同時(shí)，聯(lián)想集團擁有全球化的研發(fā)網(wǎng)絡(luò )，擁有超過(guò)10000名工程師、科學(xué)家和研究人員，在全球設立了12個(gè)研發(fā)中心，包括中國、美國、日本、德國、印度等地。這些研發(fā)中心可以充分利用全球的技術(shù)資源和人才優(yōu)勢,進(jìn)行前沿的技術(shù)創(chuàng )新和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，同時(shí)也可以根據不同市場(chǎng)的需求和特點(diǎn)，進(jìn)行本土化的產(chǎn)品設計和優(yōu)化。 所有這一切，都彰顯著(zhù)聯(lián)想集團布局全球服務(wù)器產(chǎn)業(yè)的實(shí)力與決心。 AIGC時(shí)代重估算力綜上所述，聯(lián)想集團在A(yíng)IGC時(shí)代的核心價(jià)值，是由其強大的算力及服務(wù)器技術(shù)，以及深度布局全球算力市場(chǎng)的戰略格局決定的。 換句話(huà)說(shuō)，真正決定聯(lián)想集團未來(lái)市值的，不在于其龐大的體量，或目前已有的客戶(hù)資源、市場(chǎng)份額，而在于其手中懷揣著(zhù)的，象征著(zhù)新時(shí)代方向的明珠——算力。 OpenAI的CEO 薩姆奧特曼曾言：判斷一種技術(shù)是不是風(fēng)口，能不能成為趨勢，最重要的一點(diǎn)，就是該技術(shù)問(wèn)世之后，人們是否會(huì )經(jīng)常將其使用。 而目前愈發(fā)普及的ChatGPT等生成式AI，則當之無(wú)愧地做到了這點(diǎn)。 在這樣的前景下，與大模型息息相關(guān)的算力，就成為了聯(lián)想集團未來(lái)增收的強力引擎。 也正因如此，在對聯(lián)想集團在A(yíng)IGC時(shí)代的價(jià)值進(jìn)行重估時(shí)，我們就不得不將其在服務(wù)器業(yè)務(wù)的營(yíng)收能力，作為主要考量標準。 根據IDC數據，聯(lián)想集團在2020年全球AI服務(wù)器市場(chǎng)規模為754億元人民幣。聯(lián)想集團的AI服務(wù)器業(yè)務(wù)營(yíng)收約為52億元人民幣，凈利潤約為0.45億元人民幣。 以目前的增收水平，聯(lián)想集團在2024年全球AI服務(wù)器市場(chǎng)規模將達到1791億元人民幣。AI服務(wù)器業(yè)務(wù)營(yíng)收入約為123.6億元人民幣，凈利潤約為1.09億元人民幣。 根據國際上知名的云計算服務(wù)商AWS (亞馬遜網(wǎng)絡(luò )服務(wù))和Azure(微軟云計算平臺）的市值比例，以及聯(lián)想集團自身的優(yōu)勢，倘若給予聯(lián)想在算力領(lǐng)域20倍PE，聯(lián)想集團的預期市值將為1560億元人民幣。 預計2024財年將實(shí)現稅前利潤25億美元，凈利潤12億美元。 這樣的營(yíng)收能力，代表的不僅是聯(lián)想集團過(guò)去在算力領(lǐng)域實(shí)力的延伸，更是其對AIGC時(shí)代智能化場(chǎng)景終將普及的增長(cháng)空間。
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